01 新高之后还有新高

首富喊单果然厉害。

2月8日，特斯拉提交给美国SEC的文件显示，该公司拿出15亿美金购买了比特币，在这等实打实的利好下，比特币瞬间突破4万压力位，打破了近一个月的震荡趋势，随后最高上涨至4万8千美金。

ZILD 2.0即将上线，有望成为DeFi借贷板块的引领者特斯拉公开重仓购买比特币的行为，为其他国际巨头布局比特币开拓了道路，这这也让人们对未来的行情有了新的期待。

回顾2020年一整年的行情，我们可以看出，市场一直处于板块轮动的状态。去年年初先是炒作减半行情，随后在DeFi和主流币之间来回切换。中间也有Filcoin、NFT、Layer 2等热点，除了几个和DeFi概念相关的，几乎没有看到17年的山寨币有很大的动作，直到近两天，由于主流和DeFi涨幅过高，资金开始寻求其他标的的补涨效应，山寨币才开始疯涨。

预计等山寨币群魔乱舞告一段落后，经过一段时间的盘整，DeFi将重启升势，继续和比特币轮动引领市场，比特币是风向标和驱动力，DeFi则是这轮行情的价值所在。

ZILD 2.0即将上线，有望成为DeFi借贷板块的引领者对于DeFi概念，这一波很多老韭菜都踏空了DeFi，看着新韭菜们纷纷“暴富”都很酸，原因是认为DeFi和17年的ICO一样是泡沫，最后必定一地鸡毛。

其实站在他们的角度来说不无道理，毕竟进了币圈就开始被市场教育，17年lCO时期所谓价值项目，最后跌去99%甚至归零的很多，只有一些真正经过时间沉淀的项目能够活下来，例如比特币和以太坊。因此老韭菜们对于DeFi这种新生事物天然会有一种排斥，认为结果和lCO一样。

实际上我们客观点分析，整个市场和17年已经完全不同了，17年的lCO是普通用户第一次接触到区块链，那时候区块链只是一个概念，具体能有什么用智能靠想象而没有技术支撑，很多项目方自己对区块链也是一知半解，因此也诞生出了各种在现在想来很可笑的XX链，还有甚者只是为了圈钱。

02 DeFi是价值还是泡沫

DeFi本质上只是一个建立在区块链上的金融工具。DeFi应用大多基于开源协议，用于创建和发行数字资产，可以抗审查和改善金融服务的体验。通过这种方式，DeFi 实现了加密货币的一个重要的核心标准，那就是人人都可以参与，无论他生活在世界的哪个地方。

ZILD 2.0即将上线，有望成为DeFi借贷板块的引领者我们必须要明白，人类历史上曾发生过无数次的变革。这些变革的动因大都是为了化解和克服当时的矛盾，但在化解原有矛盾的过程中，又常常产生革新与守旧之间新的矛盾。任何新事物想要取代旧事物，都不会一帆风顺，必须有一个过程，DeFi也是一样。

DeFi的初衷是彻底改变金融业，试图构建一个全新的、低门槛、安全、公正的去中心化金融生态。但在初期，我们可以看到DeFi赛道充斥着大量的土狗项目，害人不浅，即使是真正有普遍共识的项目也逐渐远离了DeFi的初衷，由去中心化金融变成了“大户金融”，高居不下的矿工费用，项目的安全问题，频繁被科学家所偷窃，这都给DeFi的发展蒙上了阴影。

有句话叫看清泡沫的人越来越聪明，拥抱泡沫的人越来越有钱。

03 如何选择赛道

正如文章开头所言，虽然整体处于牛市行情，但是热点和资金也是在不同的板块之间不断轮动的，不只是主流和DeFi之间轮动，DeFi内部也是在不断轮动。

很多踏空的观望者也一直在思考，为何会错过？此时是否还能入局?我们应该如何在DeFi领域中选择合适的赛道和优质的项目？

对于错过，焦虑着急并不能帮助我们反省、进步，此时我们需要静下心来理性思考，先来分析一下几个DeFi的几个赛道。

借贷

DeFi 协议可以赋能用户借贷资产。这就像抵押贷款，个人抵押自己的资产以获得贷款。使用 DeFi 协议，用户可以抵押各种资产以借得包括稳定币在内的其他加密资产。当借款人的担保品价值与所借款项价值的比率降低到一定的阈值，他们的担保品将被清算，以确保协议保持偿付能力。

例如：Maker、Aave、Compound、ZILD

去中心化交易所

去中心化交易所（DEX, Decentralized exchange）旨在解决中心化交易所固有的一些问题，如中心化的资产托管安全、操控行情、地域限制和交易对限制等。当前最流行的 DEX 采用的是AMM自动做市商系统，而不是传统的订单簿系统。相比传统的撮合买单和卖单，在自动做市商系统中，用户可以将资金存入资金池中用于交易，根据池中两种资产的数量之比确定交易价格。这种 DEX 依靠用户提供流动性，可以为以太坊上的任意资产做市，并为交易者提供始终可用的流动性。

例如：Uniswap、1inch、Sushiswap、Curve

合成资产

合成资产是模拟另一种资产价值的金融工具。一般都是用外部价格信息的输入机制来确保资产的价格始终紧跟目标资产的价格。使用数字资产可以创建无限可能的合成资产类型，而这些资产在以太坊等公链上存在意味着它们可以向全球的投资者开放。而在这些资产被创建之前，世界上只有极少数人能够参与全球金融市场。合成资产可以为投资者提供的价值包括：更多样化的资本配置、对冲风险的机会，以及增加投资回报的工具。

例如：Synthetix、UMA

预测市场

预测市场是对游戏、选举等事件结果进行下注的平台。市场价格反映了人们对事件发生概率的判断。去中心化的预测市场和中心化的预测市场的主要区别在于，前者是建立在公链上，这意味着没有一个权威机构能控制它们。这使得这些网络更灵活、更安全、更便宜、更开放、无需托管并且抗审查。迄今为止，预测市场在上述 DeFi 协议中获得的关注最少。

例如：Augur、Gnosis、Polymarket

还有收益聚合器、保险、预言机、进阶衍生品等，受限于篇幅就不一一讲解了。从市场反应来看，其实DeFi热潮中，最火爆的还是DEX和借贷两大赛道。

受限于以太坊目前羸弱的性能和高昂的Gas费，DeFi的很多创新尚且不能很好的被展现，可能需要等待以太坊的扩容和Layer 2的进一步发展。

04 借贷板块的下一个爆点—ZILD

像UNI这样空投白送的币，在大交易所主板上已有大量获利盘，高位接盘我反正是不敢，因此最好的策略还是布局一下有爆发潜力的项目。

借贷被视为DeFi的基础，稳定币、合成资产、流动性挖矿、聚合器无一不是在这个基础上搭建的。这次分析一下借贷板块中可能爆发的项目——ZILD。

ZILD 2.0即将上线，有望成为DeFi借贷板块的引领者 ZILD是一个去中心化金融操作的协议，任何人都可以借出自己的加密货币并获得收益。ZILD和传统银行有很大的区别，银行是中央分层结构，而ZILD是分布式的运营系统，平台的用户也可以直接在协议上借用货币，不需要任何中心化的保管。

在传统金融领域，借贷系统有三个角色，借款人、存款人、银行。存款人将资金存入银行，银行将钱贷给借款人，赚取利差。但银行并非没有风险，如果借款人还不了钱怎么办？

对于大额贷款，一般用房产、汽车等资产作为抵押，一旦违约，银行可以将抵押的资产卖出变现，收回贷款；而对于小额贷款，则通过高额利息弥补不良贷款。此外，银行还可以通过专门的不良资产处置公司处理不良贷款，从而降低银行的不良贷款率，减少系统风险。

而一般的DeFi借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，再抵质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。简单的说，DeFi的借贷实现了借贷过程的完全“去中介化”，借贷完全依照智能合约进行。并且DeFi借贷不会对存、借双方进行资格审核，在DeFi的去中心化借贷中，允许任何人抵押或借贷数字资产，在满足及时的借贷需求的同时，大幅提高了借贷效率。

ZILD相较于一般DeFi借贷的独特之处在于提供一个协议，该协议将使用协议里的特殊的信誉代币来实现无抵押借款。

ZILD的生态系统中有3种主要代币：X，Y和Z代币。

Z—ZILD代币是项目的主要代币，它们用于挖矿收益，通过提供流动资金或借款获得奖励；

Y代币—是一种债券或承兑汇票，用于交易记录，交易结束后会被燃烧掉；

X代币—它是信誉代币，在ZILD生态系统里面，可以建立自己的信誉，因为它可以让你以更优惠的利率借款，减少抵押物，并获得更多的Z代币奖励。

相较于一般DeFi借贷平台大多需要质押超额的抵押物，ZILD实际上是在去中心化生态中建立了一个信用体系，降低了借贷成本，这是一种创新之上的创新，大大提升了DeFi借贷的易用性。

除了借贷，ZILD也布局了存款、铸币、交易所、信誉体系、衍生聚合类投资产品以及流动性挖矿聚合产品。